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我國(guó)“十三五”規(guī)劃將
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在國(guó)有企業(yè)兼并重組趨熱的背景下，如何規(guī)范企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為、加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理、防止國(guó)有資產(chǎn)流失成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。7月1日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委和財(cái)政部聯(lián)合公布《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（下稱《辦法》），對(duì)國(guó)有資產(chǎn)交易的程序、信息披露、定價(jià)機(jī)制等細(xì)節(jié)做出明確規(guī)定，還特別將國(guó)有企業(yè)增資納入監(jiān)管范圍。
中國(guó)政法大學(xué)破產(chǎn)法與企業(yè)重組研究中心主任李曙光表示：“《辦法》是對(duì)原來(lái)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等相關(guān)法律法規(guī)的細(xì)化和完善。產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓操作細(xì)則和監(jiān)管方式的明確，將有助于當(dāng)前國(guó)企混改和三去一降一補(bǔ)任務(wù)的落實(shí)。”
三類交易行為納入監(jiān)管
此次《辦法》對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)做出明確界定。有業(yè)內(nèi)人士表示，此前在實(shí)務(wù)中，國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是否必須在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，法律政策規(guī)定模糊，容易造成監(jiān)管盲區(qū)。此次《辦法》將國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)納入了監(jiān)管范圍，同時(shí)從股東所有者性質(zhì)及所持股比等做出了明確規(guī)定，為實(shí)務(wù)判斷提供了清晰的指南依據(jù)。
早在2003年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部曾頒布《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)范企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。2009年5月1日正式實(shí)施的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》也曾對(duì)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的原則、方式和程序作出規(guī)定。此次《辦法》在對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的操作方式、程序做出細(xì)化的同時(shí)，也將企業(yè)增資納入到監(jiān)管范圍之中。
北京華諾信誠(chéng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司總經(jīng)理李曉芳認(rèn)為，《辦法》正式將增資行為納入企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易的監(jiān)管行為范圍，從而把企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易中的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等三種基本行為統(tǒng)一到一個(gè)監(jiān)管辦法框架下，實(shí)現(xiàn)了集成管理。
中國(guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦表示：“與原來(lái)國(guó)企改革中側(cè)重存量股權(quán)的交易相比，本輪改革更強(qiáng)調(diào)非國(guó)有資本通過(guò)增資擴(kuò)股的方式參與國(guó)企混改，這樣能避免國(guó)有資產(chǎn)流失，也能增強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)的影響力。《辦法》明確將企業(yè)增資納入監(jiān)管范疇，更加適合當(dāng)前國(guó)有企業(yè)混改的背景。”在李曙光看來(lái)，增資會(huì)涉及對(duì)國(guó)有資產(chǎn)或股權(quán)的估值，在此過(guò)程中也可能出現(xiàn)國(guó)有股權(quán)稀釋和控制力的下降，因此企業(yè)增資也需納入監(jiān)管范疇。
與原來(lái)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定一樣，《辦法》明確，因增資致使國(guó)家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。
轉(zhuǎn)讓底價(jià)等需公開(kāi)披露
據(jù)了解，本次《辦法》不僅擴(kuò)大了國(guó)有資產(chǎn)交易的監(jiān)管范圍，在對(duì)交易行為的要求方面也更加嚴(yán)格。例如，在信披方面，披露內(nèi)容由原來(lái)的七大類增加到現(xiàn)在的九大類，尤其是要求披露轉(zhuǎn)讓底價(jià)、管理層收購(gòu)、股東優(yōu)先受讓權(quán)和競(jìng)價(jià)方式等重要信息。李錦說(shuō)：“此次《辦法》要求國(guó)有資產(chǎn)交易中公開(kāi)披露底價(jià)，采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)等方式，對(duì)形成合理的市場(chǎng)價(jià)格，防止國(guó)有資產(chǎn)流失有重要意義。”
在法律責(zé)任方面，《辦法》明確，企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行“三重一大”決策機(jī)制。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)企有關(guān)人員違反規(guī)定越權(quán)決策、批準(zhǔn)相關(guān)交易事項(xiàng)，或者玩忽職守、以權(quán)謀私致使國(guó)有權(quán)益受到侵害的，由有關(guān)單位按照人事和干部管理權(quán)限給予相關(guān)責(zé)任人員相應(yīng)處分；造成國(guó)有資產(chǎn)損失的，相關(guān)責(zé)任人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；構(gòu)成犯罪的，依法追究其刑事責(zé)任。6月30日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任肖亞慶向十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十一次會(huì)議作關(guān)于國(guó)資管理與體改情況的報(bào)告。肖亞慶表示，目前已相繼制定出臺(tái)13個(gè)專項(xiàng)改革意見(jiàn)或方案，還有9個(gè)文件正履行相關(guān)程序，相關(guān)配套文件即將全部制定完成。
李曙光表示，在現(xiàn)階段出臺(tái)《辦法》頗具意義，“去年以來(lái)出臺(tái)了國(guó)企改革的系列文件，但是進(jìn)入實(shí)操層面的改革舉措還較少。方向原則性的內(nèi)容多，操作細(xì)則少導(dǎo)致地方政府和企業(yè)都存在觀望心理。預(yù)計(jì)接下來(lái)的一批文件會(huì)側(cè)重操作細(xì)則。”李曙光認(rèn)為，《辦法》對(duì)國(guó)有資產(chǎn)交易和監(jiān)管的明確，也是當(dāng)前推動(dòng)“三去一降一補(bǔ)”工作的需要。“中央多次強(qiáng)調(diào)，在化解產(chǎn)能過(guò)剩和處置僵尸企業(yè)過(guò)程中，要多重組整合少破產(chǎn)清算，這必然涉及大量的國(guó)有資產(chǎn)交易。明確交易細(xì)則和監(jiān)管方式是做好上述工作的前提。”
