行業(yè)研究：鋼鐵企業(yè)未來發(fā)展形勢(shì)探索分析

在前期利好政策的支撐下，市場(chǎng)一直對(duì)“金九銀十”的行情充滿期待。但是后市運(yùn)行中其實(shí)還有很多不確定性因素存在，這些因素或?qū)⒅苯佑绊懙胶笃阡搩r(jià)的走勢(shì)，須引起市場(chǎng)各相關(guān)方的關(guān)注。
　　
　　首先，在7月初~8月上半月，鋼市迎來一波反彈行情后，部分鋼材品種盈利情況改善，由此激發(fā)了鋼廠的生產(chǎn)熱情，生產(chǎn)節(jié)奏明顯加快。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，8月上中旬粗鋼日均產(chǎn)量水平要比7月份全月有所上升，預(yù)計(jì)8月份全月產(chǎn)量將比7月份進(jìn)一步增加。這意味著后期投放市場(chǎng)的資源量將有所增加，前期剛剛略有緩解的供需矛盾有進(jìn)一步惡化的可能。
　　
　　其次，伴隨著上一輪鋼價(jià)的持續(xù)上漲，原材料價(jià)格也迅速上探。尤其是進(jìn)口鐵礦石，其價(jià)格漲幅要遠(yuǎn)大于鋼價(jià)的漲幅。而在8月后半月，在鋼價(jià)有所回調(diào)后，進(jìn)口礦價(jià)格則穩(wěn)定在前期的高位水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月底，青島港62.5%品位的紐曼粉礦價(jià)格與8月初相比上漲了50元/噸，漲幅為5.61%，與6月底相比漲幅為11.9%。而鋼價(jià)經(jīng)過近半個(gè)月的回調(diào)后，截至8月底，Ⅲ級(jí)螺紋鋼價(jià)格與8月初相比，漲幅僅有1.96%，4.75mm熱軋卷板的漲幅僅有1.79%，遠(yuǎn)低于進(jìn)口礦價(jià)的漲幅。
　　
　　除此之外，雖然漲勢(shì)不是特別明顯，但國產(chǎn)礦和煤炭價(jià)格也出現(xiàn)了反彈。8月份，焦炭市場(chǎng)價(jià)格反彈幅度在30元/噸~80元/噸。而且據(jù)了解，山西、陜西、內(nèi)蒙古等煤炭大省正醞釀出臺(tái)煤炭扶持政策，以應(yīng)對(duì)焦炭市場(chǎng)的頹勢(shì)，焦炭?jī)r(jià)格可能獲得進(jìn)一步上漲的動(dòng)力。
　　
　　在生產(chǎn)成本明顯抬升的情況下，鋼鐵企業(yè)的利潤空間勢(shì)必受到擠壓。
　　
　　再其次，我們不否認(rèn)在穩(wěn)增長(zhǎng)利好政策的帶動(dòng)下，下游需求形勢(shì)可能有進(jìn)一步的好轉(zhuǎn)。但即便如此，終端需求的釋放進(jìn)程仍要受到很多因素的影響。例如，鐵路、城市軌道交通建設(shè)、棚戶區(qū)改造等項(xiàng)目需要的資金規(guī)模龐大，籌集資金也需要一段時(shí)間，這必然影響到項(xiàng)目的開工及建設(shè)進(jìn)程;家電行業(yè)的新能效標(biāo)準(zhǔn)即將從10月份開始執(zhí)行，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，短期內(nèi)將促進(jìn)家電行業(yè)生產(chǎn)線的調(diào)整，等等。在這種情況下，下游行業(yè)鋼材需求的釋放將是一個(gè)緩慢且長(zhǎng)期的過程。
　　
　　此外，第三季度還應(yīng)高度關(guān)注鋼鐵企業(yè)資金面的狀況。
　　
　　總之，鋼市供需形勢(shì)瞬息萬變，若是鋼廠不能控制生產(chǎn)節(jié)奏，大肆增產(chǎn)，而需求釋放的腳步一旦有所“拖沓”，那么鋼市供需矛盾便會(huì)迅速激化，從而造成鋼市動(dòng)蕩。建議鋼廠一定要嚴(yán)格執(zhí)行控產(chǎn)量、調(diào)結(jié)構(gòu)的原則，理智把握需求形勢(shì)，共同維護(hù)市場(chǎng)的健康有序。