核心提示：資金、環(huán)保壓力，以及行情的長(zhǎng)期低迷，導(dǎo)致2015年多數(shù)鋼企是在虧損的。但就是在這樣的背景之下，鋼企“主動(dòng)減產(chǎn)的沒(méi)有，并有鋼廠準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)”，小便只想說(shuō)，去產(chǎn)能、兼并重組任重而道遠(yuǎn)。
【宏觀熱點(diǎn)】
1、1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資比10.2%，為20個(gè)月來(lái)首次上升；預(yù)期9.3%，去年全年10%。
2、1-2月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比5.4%，創(chuàng)2009年以來(lái)最差開(kāi)年表現(xiàn)；預(yù)期5.6%，去年全年6.1%。
3、1-2月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)3.0%，去年全年增長(zhǎng)1.0%；房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)13.7%；去年全年下降14.0%；商品房銷售面積同比增長(zhǎng)28.2%；去年全年增長(zhǎng)6.5%。
4、2月末，廣義貨幣（M2）余額142.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.3%，增速比上月末低0.7個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期高0.8個(gè)百分點(diǎn)。
5、中國(guó)2月新增貸款和社會(huì)融資環(huán)比大幅萎縮。
6、周小川：在沒(méi)有重大變故的情況下 中國(guó)沒(méi)有必要采用過(guò)度刺激。
7、周小川：中國(guó)房?jī)r(jià)出現(xiàn)很大的分化，從全國(guó)總量看，房地產(chǎn)仍面臨較大去庫(kù)存壓力。一二線城市房?jī)r(jià)上漲比較猛，引發(fā)很大關(guān)注；要更好發(fā)揮城市一級(jí)的政策指導(dǎo)。商業(yè)銀行要增強(qiáng)住房信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，了解金融風(fēng)險(xiǎn)。
8、住建部：要求全國(guó)各主要城市執(zhí)行房地產(chǎn)信息每日一報(bào)。對(duì)全國(guó)主要城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)成交、價(jià)格情況進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。
9、央行與住建部正對(duì)違規(guī)操作首付貸中介進(jìn)行處理。消息人士稱，房?jī)r(jià)過(guò)快上漲與首付貸有一定的原因；北京、上海、廣東正在嚴(yán)肅處理一批中介機(jī)構(gòu)，主要是參與違規(guī)首付貸的中介機(jī)構(gòu)。
10、國(guó)稅總局：營(yíng)改增今年5月1日起將全面實(shí)施，國(guó)家稅務(wù)總局局長(zhǎng)王軍表示，營(yíng)改增首次涉及自然人繳納增值稅征管，如個(gè)人二手房交易。
【產(chǎn)業(yè)信息】
●統(tǒng)計(jì)局：1-2月我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別12107萬(wàn)噸、10539萬(wàn)噸和16228萬(wàn)噸，同比分別下降5.7%、下降7%和下降2.1%。粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量分別為201.78萬(wàn)噸、175.65萬(wàn)噸和270.47萬(wàn)噸，較去年12月份環(huán)比分別下降2.83%、增長(zhǎng)2.1%和下降12%。
解讀：1-2月粗鋼產(chǎn)量下降的主要原因是行情的長(zhǎng)期低迷，但隨著3月上旬鋼價(jià)瘋漲，隱性產(chǎn)能恢復(fù)，預(yù)計(jì)3月粗鋼將大幅增長(zhǎng)。且隨著粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)，下游需求并未有效恢復(fù)，鋼價(jià)沖高回落明顯，本周鋼價(jià)續(xù)漲難度大，各地鋼價(jià)或?qū)⒂幸欢ǔ潭然卣{(diào)。
●3月11日，中鋼協(xié)一季度鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析會(huì)在北京召開(kāi)，這是中鋼協(xié)第一次在一季度召開(kāi)座談會(huì)。與會(huì)企業(yè)代表認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)存在的主要 問(wèn)題有：企業(yè)剝離政府職能困難，融資困難，債發(fā)不出去，部分國(guó)企資金壓力較大；鋼材出口屢遭反傾銷調(diào)查，出口環(huán)境惡化；國(guó)家能源政策到達(dá)企業(yè)層面大打折 扣，造成企業(yè)能源成本高企；環(huán)保壓力巨大，鋼企面對(duì)巨額環(huán)保投入；稅賦過(guò)重，企業(yè)繳納稅額占比偏高；物流成本較高，運(yùn)費(fèi)優(yōu)惠比例偏??；產(chǎn)能落實(shí)不到位，除 己經(jīng)停產(chǎn)的，參會(huì)單位產(chǎn)能基本滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，主動(dòng)減產(chǎn)的沒(méi)有，并有鋼廠準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)。
解讀：資金、環(huán)保壓力，以及行情的長(zhǎng)期低迷，導(dǎo)致2015年多數(shù)鋼企是在虧損的。但就是在這樣的背景之下，鋼企“主動(dòng)減產(chǎn)的沒(méi)有，并有鋼廠準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)”，小便只想說(shuō)，去產(chǎn)能、兼并重組任重而道遠(yuǎn)。
【盤面匯總】
11日標(biāo)普指數(shù)收漲32.62點(diǎn)，漲幅1.64%，報(bào)2022.19點(diǎn)；
道瓊斯指數(shù)收漲218.18點(diǎn)，漲幅1.28%，報(bào)17213.31點(diǎn)；
納斯達(dá)克指數(shù)收漲86.31點(diǎn)，漲幅1.85%，報(bào)4748.47點(diǎn)；
紐約COMEX黃金收跌13.40美元，跌幅1.1%，報(bào)1259.40美元/盎司；
美國(guó)WTI原油收漲0.47美元，漲幅1.24%，報(bào)38.50美元/桶；
美元指數(shù)收漲0.012，漲幅0.01%，報(bào)96.228；
倫銅收漲52.50美元/噸，漲幅1.07%，報(bào)4948.50美元/噸。
【期貨分析】
11日，期螺1610低開(kāi)2072，震蕩下滑，最高2090，最低2008，收2025，跌79，跌幅3.75%。資金面偏空，成交明顯回落，持倉(cāng)增 13萬(wàn)手，前20名主力空頭增倉(cāng)力度偏強(qiáng)，永安空單增3.8萬(wàn)手。日K收上下影長(zhǎng)陰線。14日前期夜盤，期螺10低開(kāi)2000，盤間跌幅略有收窄，最高 2026，最低1993，收2017，跌36，跌幅1.75%現(xiàn)貨高位回落，沙鋼線螺中旬政策上調(diào)在預(yù)期之內(nèi)，市場(chǎng)氛圍趨于平淡，貿(mào)易商出貨積極。期螺短期繼續(xù)整理，2000點(diǎn)存在支撐，激進(jìn)投資者可逢低適量增多。
【每周庫(kù)存】
上周鋼材社會(huì)總庫(kù)存降3.6%至1222.1萬(wàn)噸，前一周升0.4%。其中螺紋619.7萬(wàn)噸降4.2%；線材146.2萬(wàn)噸降6.6%；熱軋238.7萬(wàn)噸降0.5%；冷軋121.7萬(wàn)噸降2.8%；中板95.9萬(wàn)噸降3.4%。我們認(rèn)為，上周鋼市經(jīng)歷一波過(guò)山車行情，由于周初價(jià)格漲幅較大，下游采購(gòu)放量，致鋼材庫(kù)存明顯下滑。目前市場(chǎng)逐漸回歸理性，鋼價(jià)有所回落，但鑒于工地對(duì)鋼材消耗量始終處于回升中，且市場(chǎng)庫(kù)存處于相對(duì)較低水平，料本周鋼市先穩(wěn)后漲，幅度較小。
【鋼市動(dòng)態(tài)】
●礦石：13 日鐵礦石市場(chǎng)部分回調(diào)。普氏指數(shù)方面，周五普氏指數(shù)跌1.15美元，現(xiàn)62%PB普指為56.2美元。鐵礦期貨收盤：礦石05收427跌11.5跌幅 2.62%，最高440.5最低423。進(jìn)口礦方面：平臺(tái)成交轉(zhuǎn)弱，港口現(xiàn)貨跟跌，短期進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整。國(guó)產(chǎn)礦方面，鋼廠采購(gòu)價(jià)格穩(wěn)中有降，個(gè)別鋼廠 雖補(bǔ)漲，但對(duì)行情指導(dǎo)意義有限，短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)震蕩調(diào)整。
●焦炭：13日日照二級(jí)冶金焦到廠含稅價(jià)690-710元/噸；呂梁二級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)500-510元/噸，唐山二級(jí)冶金焦到廠含稅價(jià)670-710元/噸。焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行，市場(chǎng)成交情況一般。下游鋼企仍是按需采購(gòu)，貿(mào)易商觀望心態(tài)較強(qiáng)，而焦化廠庫(kù)存低位，開(kāi)工率暫未變化，廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)，短期市場(chǎng)繼續(xù)博弈，焦炭?jī)r(jià)格將維穩(wěn)運(yùn)行。
●鋼坯：周六唐山鋼坯成交延續(xù)弱勢(shì)，下游對(duì)坯料采購(gòu)遲疑，鋼廠累積下調(diào)70元；跌價(jià)之后，引起商家補(bǔ)庫(kù)興趣，鋼坯成交好轉(zhuǎn)，周日鋼廠上調(diào)報(bào)價(jià)40元。目前興隆、國(guó)義、中鐵榮信，宏興普碳含稅出廠價(jià)1840，商家裸價(jià)1780。
●建材：13日收盤，北京市場(chǎng)河鋼三級(jí)大螺價(jià)格為2150-2170元/噸，較前一日持平；上海市場(chǎng)沙鋼三級(jí)大螺2270元/噸，較前一日持平；廣州市場(chǎng)韶鋼三級(jí)大螺2340元/噸，較前一日持平。
●板材：13日收盤，上海市場(chǎng)熱卷收盤價(jià)為2320-2370元/噸，較前一日持平；天津市場(chǎng)唐鋼熱卷收盤價(jià)為2320-2390元/噸左右，較前一日持平；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷收盤價(jià)2320-2390元/噸，較前一日持平。
【今日預(yù)測(cè)】
●建材：環(huán)保因素作用，各地探漲熱情高漲，上周行情出現(xiàn)近五年未見(jiàn)的大漲，但漲勢(shì)過(guò)于迅猛，成交跟進(jìn)略顯不足，且貿(mào)易商獲利后心態(tài)出現(xiàn)分化，后半周讓 利、拋貨現(xiàn)象逐漸出現(xiàn)，加之周五期螺走勢(shì)大幅跳水，打擊現(xiàn)貨挺價(jià)心態(tài)，料今北京市場(chǎng)河鋼三級(jí)大螺價(jià)格2150元/噸，較前一日持平；上海市場(chǎng)沙鋼三級(jí)大螺 2250元/噸，較前一日跌20元/噸；廣州市場(chǎng)韶鋼三級(jí)大螺2320元/噸，較前一日跌20元/噸。
●板材：周末國(guó)內(nèi)熱卷弱勢(shì)盤整。唐山鋼坯先抑后揚(yáng)，但整體仍小跌，對(duì)熱軋現(xiàn)貨影響偏空，貿(mào)易商后市信心不足，操作上降價(jià)出貨為主，其中華南、華北及華 中市場(chǎng)均有松動(dòng)，華東市場(chǎng)商家在市者偏少，價(jià)格則基本持穩(wěn)。而下游及中間商拿貨積極性偏差，資源整體成交萎縮?？紤]鋼廠出廠價(jià)大幅上調(diào)，且近期市場(chǎng)庫(kù)存補(bǔ) 充也不多，均對(duì)市價(jià)有支撐，預(yù)計(jì)今全國(guó)熱卷弱穩(wěn)觀望。上海市場(chǎng)5.5mm主流報(bào)價(jià)2320-2360元/噸；天津市場(chǎng)5.5mm唐鋼主流報(bào)價(jià) 2300-2360元/噸；樂(lè)從市場(chǎng)5.5mm主流報(bào)價(jià)2310-2380元/噸。
