最近幾個月，
鋼鐵下游行業(yè)吹來暖風(fēng)，鋼價也一路上漲。
一季度，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比名義增長10.7%，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長6.2%，房屋新開工面積和房屋竣工面積同比分 別大幅增長19.2%和17.7%，3月份基建增速創(chuàng)9個月以來的新高。一季度，全國汽車產(chǎn)銷同比增長6.18%和5.98%，增幅分別比上年同期提升 0.92和2.08個百分點。一季度，承接新船訂單同比增長23.9%，新接訂單量出現(xiàn)較大幅度回升，也是兩年來的首次同比正增長。同時，家電、機(jī)械行業(yè) 發(fā)展也是以增為主。
宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，下游需求的回暖能否持續(xù)？鋼鐵企業(yè)需要認(rèn)真研究需求的變化，方能有的放矢提供有效供給。
首先，基建投資有望繼續(xù)發(fā)力，相關(guān)鋼材品種將受益。
此次基建投資增速回升，主要得益于政府穩(wěn)增長政策發(fā)揮效果和財政支出的大力支持。尤其是一季度基建投資同比增長6.4%，表明項目投資到位情況 改善，將對市場起到一定的振奮作用。據(jù)報道，發(fā)改委已經(jīng)安排今年第二季度的6000億元專項建設(shè)基金，而且今年上半年中央預(yù)算內(nèi)投資將實現(xiàn)全部投放。在鼓 勵社會資本投資方面，1800億元PPP（公私合作模式）引導(dǎo)基金將發(fā)揮示范性帶動作用。在此基礎(chǔ)上，“十三五”規(guī)劃項目還將逐步落地。
因此，隨著基建投資繼續(xù)增長，“鐵公基”對鋼材的需求除了將利好建筑鋼材外，還將利好鋼軌、橋梁板以及各類優(yōu)特鋼。
其次，房地產(chǎn)投資面臨不確定性，對鋼材的品種、質(zhì)量需求有所變化。
從根本上來說，房地產(chǎn)的投資增長來源于貨幣資金的寬松。一季度，人民幣貸款增加4.61萬億元，其中，個人按揭貸款與房地產(chǎn)貸款新增規(guī)模占比超 過50%，為歷史高位。未來，信貸資金能否延續(xù)一季度的寬松，存在不確定性。一個不那么積極的信號已經(jīng)出現(xiàn)，央行在一季度貨幣政策報告中認(rèn)為貨幣政策將從 寬松轉(zhuǎn)入中性觀察期。同時，在全國房地產(chǎn)去庫存仍未收到實質(zhì)性效果的背景下，“滬九條”“深六條”等一線城市的限購政策加碼，房產(chǎn)銷售勢必受到影響。
此外，房地產(chǎn)業(yè)對鋼材需求的品種和質(zhì)量也將發(fā)生變化。“十三五”規(guī)劃綱要明確，將“發(fā)展適用、經(jīng)濟(jì)、綠色、美觀建筑，提高建筑技術(shù)水平、安全標(biāo) 準(zhǔn)和工程質(zhì)量，推廣裝配式建筑和鋼結(jié)構(gòu)建筑”。未來，高效、節(jié)能和環(huán)保是住宅建筑用鋼材的方向，將對鋼材的品種和質(zhì)量提出更高的要求，即便是螺紋鋼，也要 求高強度、抗震、耐火和抗脆性斷裂的性能。
最后，汽車、機(jī)械、家電、造船等下游用戶的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級將引導(dǎo)鋼材供給改變。
汽車業(yè)去庫存仍存在壓力，鋼企應(yīng)瞄準(zhǔn)高強減重目標(biāo)。近期，各大車企陸續(xù)公布了“十三五”規(guī)劃，顯示有半數(shù)企業(yè)調(diào)低了產(chǎn)銷目標(biāo)。從數(shù)據(jù)來看，3月 中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為58.9%，仍處在警戒線以上。針對汽車對“提高強度、減輕重量”的追求，鋼鐵企業(yè)應(yīng)加強與汽車行業(yè)、高校的交流合作，如寶 鋼、鞍鋼、武鋼都與國內(nèi)知名車企建立產(chǎn)學(xué)研合作，加快在超高強鋼、輕質(zhì)合金、高性能傳感器、汽車專用芯片等方面形成競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)向高端、高附加值零部件 制造升級，形成模塊化、系統(tǒng)化供貨能力。
機(jī)械工業(yè)子行業(yè)分化加大，鋼企研發(fā)生產(chǎn)應(yīng)有針對性。2016年機(jī)械行業(yè)總體將在底部繼續(xù)盤整較長時期，且不同子行業(yè)的景氣度分化加大，農(nóng)機(jī)、基 礎(chǔ)零部件（緊固件）等行業(yè)形勢好于重型礦山機(jī)械、常規(guī)水力和火力發(fā)電設(shè)備等服務(wù)于重化工行業(yè)的主機(jī)產(chǎn)品行業(yè)，鋼企應(yīng)把目光從過去與傳統(tǒng)投資活動關(guān)系更為緊 密的子行業(yè)轉(zhuǎn)向與民生消費、節(jié)能減排關(guān)系更為緊密的子行業(yè)，根據(jù)不同行業(yè)的需求，結(jié)合企業(yè)自身特點，開展針對性的研發(fā)生產(chǎn)。
全球運力仍過剩，造船業(yè)對普通鋼板需求減少。造船業(yè)雖然在一季度有向好表現(xiàn)，但是，船舶工業(yè)總產(chǎn)值、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益仍在下滑，而且新船訂單量的增 長主要是在大中型船廠，一些民營船廠仍面臨無船可造的局面。未來幾年，在全球航運市場仍處于運力嚴(yán)重過剩的狀況下，市場對散貨船的需求會逐步減少，大型集 裝箱、油船、化學(xué)品船、汽車運輸船等船型占比將逐步增多。因此，對大厚度YP47級止裂鋼板、耐蝕鋼、雙相不銹鋼、高強度鋼的需求將有所增長，對普通鋼板 的需求將有所減少。
家電受房地產(chǎn)影響較大，需求將向高端定制轉(zhuǎn)型。家電行業(yè)制造技術(shù)的方向是向自動化、智能化升級，由大批量生產(chǎn)向個性化定制轉(zhuǎn)型。鋼企應(yīng)抓住這一 機(jī)會，加強與家電行業(yè)的合作，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與用戶升級的匹配實現(xiàn)共贏，如河鋼攜手海爾啟動產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)合作，共同運營彩鋼板業(yè)務(wù)。“十三五”期間，家電業(yè)鋼 材應(yīng)用趨向高強度、高硬度、薄規(guī)格和寬幅方向，以及綠色環(huán)保方向發(fā)展。
鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾并沒有發(fā)生根本性改變，解決產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題仍是當(dāng)前的主要任務(wù)。我們要看到，鋼鐵需求雖有回暖，但未來的不確定性加 大，對鋼材也有更高的要求。要延續(xù)今年的開門紅，鋼企需要盯緊需求變化，從改善供給出發(fā)，才能在供大于求中尋到需求空間，更是生存空間。
