2016年中國
鋼材市場呈現(xiàn)升溫態(tài)勢，預(yù)計2017年鋼材市場升溫將會得到延續(xù)，具體體現(xiàn)為九大升溫：
一是固定資產(chǎn)投資升溫。從 2015年開始，有關(guān)部門開始密集批復(fù)固定資產(chǎn)投資項目，迄今為止所批復(fù)的投資項目已經(jīng)達(dá)到2萬億元，現(xiàn)在這些項目已經(jīng)大規(guī)模開工。主要跡象是2016年 前9月全國基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長19.4%，新開工項目計劃總投資增長22.6%，8、9月份全國重卡、挖掘機(jī)等工程機(jī)械銷量同比增長5成左右，均為近些 年增速新高。同時，決策部門在投資建設(shè)中引入PPP機(jī)制，全國生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)轉(zhuǎn)負(fù)為正，許多行業(yè)投資開始有利可圖，房地產(chǎn)銷售量價齊升等。 尤其重要的是，出于多方面的考慮，預(yù)計增加固定資產(chǎn)投資，仍為決策部門2017年穩(wěn)增長首選，為此今后還會大力度批復(fù)和新開工投資項目，并且加大檢查督促 力度。為此蘭格鋼鐵陳克新認(rèn)為，新一年內(nèi)中國基礎(chǔ)設(shè)施投資、民間投資和住房建設(shè)投資將全部提速。預(yù)計2017年全國固定資產(chǎn)投資增速將回升至10%左右， 比2016年增速提高1-2個百分點。其中全國基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長20%左右，強勁增長勢頭不改；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅超過6%，增速提高最為明顯， 不僅遠(yuǎn)超2015年1%的增長水平，也高于2016年增速至少1個百分點；民間投資增速在2016年下半年止降穩(wěn)定的基礎(chǔ)上出現(xiàn)回升，全年增長水平回升至 3%以上。
二是全國工業(yè)生產(chǎn)升溫。固 定資產(chǎn)投資水平提高，勢必產(chǎn)生建筑鋼材、施工機(jī)械、載重汽車等大量投資品訂單，當(dāng)然要促進(jìn)工業(yè)生產(chǎn)增長。據(jù)統(tǒng)計，2016年9月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值 (按可比價格)同比增長6.2%，雖然同比增速略有回落，但環(huán)比增長了0.47%，而且工業(yè)增加值同比增速連續(xù)7個月處于6%以上，1-9月份工業(yè)增加值 累計增速也達(dá)到了6%。最能反映工業(yè)生產(chǎn)狀態(tài)的發(fā)電量、用電量、鐵路貨運量指標(biāo)全部企穩(wěn)回升。其中9月份全社會用電量(國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù))同比增長 6.9%，增速同比大幅回升7.1個百分點。陳克新預(yù)計2017年全國工業(yè)生產(chǎn)保持回升主調(diào)，全年工業(yè)增加值增速將超過6%，甚至?xí)_(dá)到7%。中 國固定資產(chǎn)投資和工業(yè)生產(chǎn)，消耗鋼材占比超過70%。上述兩大引擎更加給力，由此推動國內(nèi)鋼材需求繼續(xù)升溫。預(yù)計2017年中國鋼材全部需求量(含出 口)，折算粗鋼量將超過9億噸，比上年增長3%以上，不可能出現(xiàn)絕對數(shù)量的下降。
三是市場信心升溫。商 品市場，亦是信心市場。陳克新認(rèn)為從
鋼鐵價格走勢來看，2016年10月份兩大中國采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)中，國家統(tǒng)計局指數(shù)制造業(yè)采購經(jīng)理指 數(shù)(PMI)為51.2%，比上月上升0.8個百分點，創(chuàng)自2014年7月來新高；10月財新制造業(yè)PMI錄得51.2，亦創(chuàng)下2年來最大增速財，連續(xù)4 個月離開收縮區(qū)間。中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，10月份鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)50.7%，環(huán)比回升1.2個百分點，行業(yè)景氣度重回擴(kuò)張區(qū)間， 創(chuàng)下近五個月新高。此外，近期中國外貿(mào)出口先導(dǎo)指數(shù)、全國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)、中國企業(yè)家信心指數(shù)和消費者信心指數(shù)也都繼續(xù)回升。不僅如此，2016年9 月全球摩根大通全球制造業(yè)采購人經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51，亦觸及2016年高位，呈現(xiàn)持續(xù)回升態(tài)勢。其中，英國PMI達(dá)到27個月高位，歐元區(qū)PMI升 至52.6，美國PMI升至51.10月份美國和歐元區(qū)PMI指數(shù)繼續(xù)提高。陳克新認(rèn)為，全球主要國家和地區(qū)PMI指數(shù)共同回升，顯示市場信心筑 底企穩(wěn)，鋼鐵下游行業(yè)需求向好。
四是國際市場需求升溫。今 年三季度美國經(jīng)濟(jì)(GDP)增速按年率計算增長2.9%，創(chuàng)下2年新高，顯示美國經(jīng)濟(jì)正在加快復(fù)蘇。陳克新認(rèn)為，如果美聯(lián)儲能夠在今年內(nèi)如期繼續(xù)加息，在 不嚴(yán)重誤判形勢的情況下，那就表明美國經(jīng)濟(jì)增長勢頭得到鞏固，需求前景看好，這也有利于中國鋼材出口貿(mào)易環(huán)境的改善。中國、美國、印度等國家鋼材需求增 長，提高了全球鋼材需求前景的樂觀展望。為此，國際鋼鐵協(xié)會近期調(diào)整了今明兩年全球鋼鐵需求預(yù)測。認(rèn)為“全球鋼鐵需求正在度過本輪周期底部，”將2016 年全球鋼材需求由先前預(yù)測值下降0.8%，調(diào)整為增長0.2%，調(diào)高了1個百分；將2017年全球鋼材需求調(diào)整為增長0.5%，增速進(jìn)一步提升。陳克新認(rèn)為，國家市場需求升溫，加之人民幣貶值影響，都會使得中國鋼材出口繼續(xù)較大數(shù)量規(guī)模。預(yù)計2017年全國鋼材出口量仍將億噸以上，與上年大體持 平，甚至還可能有所增長，但增速會有回落。
五是“熱錢”炒作升溫。商 品價格漲跌與否，并非簡單一個供求關(guān)系就可以得出判斷。陳克新認(rèn)為，除此之外，還受到成本要素、市場情緒、資金環(huán)境等多方面因素影響。比如，今年 以來鐵礦石供大于求局面并沒有改觀，但其市場價格照樣出現(xiàn)大幅上漲。2008年世界金融危機(jī)以后，世界主要國家政府大規(guī)模超發(fā)貨幣，全球范圍內(nèi)超發(fā)貨幣不 斷累積，最終形成了商品市場虎視眈眈的天文數(shù)字“熱錢”。來自全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德的研究顯示，全球投資者當(dāng)前持有逾50萬億美元現(xiàn)金，超過美 國、中國、日本和德國全球經(jīng)濟(jì)四強的經(jīng)濟(jì)總量(不到40萬億美元)，是全球各大央行資產(chǎn)負(fù)債表總和的兩倍多。由于商品市場在某種意義上也是資金市場，受其 影響，陳克新預(yù)計2017年國內(nèi)、國外兩個市場，期貨、現(xiàn)貨兩個方面，幾乎所有黑色系列商品市場中，都可以見到大量游資炒作的身影，黑色系列商品 金融性購買需求的增加，也會助力鋼材市場升溫。
六是鋼鐵生產(chǎn)升溫。有 需求就會有生產(chǎn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年前9個月累計，全國鋼材產(chǎn)量85178萬噸，同比增長2.3%，其中9月份鋼材產(chǎn)量9809萬噸，增長 4.3%。前9個月全國粗鋼產(chǎn)量60378萬噸，同比增長0.4%，扭轉(zhuǎn)了今年以來粗鋼產(chǎn)量下降局面，其中9月粗鋼產(chǎn)量6817萬噸，同比增長3.9%。 陳克新?lián)斯浪悖?016年全國統(tǒng)計鋼材產(chǎn)量將達(dá)到或超過11億噸，統(tǒng)計粗鋼產(chǎn)量達(dá)到8億噸，與上年產(chǎn)量持平或者小幅增長。由于價格上漲有利可 圖，以及搶占市場份額競爭更加激烈，都會刺激新一年內(nèi)鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。陳克新預(yù)計2017年全國統(tǒng)計鋼材產(chǎn)量接近12億噸，比上年增長3%左 右；統(tǒng)計粗鋼產(chǎn)量向8.5億噸靠攏，穩(wěn)定增長局面不改。而實際鋼材和粗鋼產(chǎn)量(含未納入統(tǒng)計的部分)有可能更多，增長水平也會更高。
需求增加也促進(jìn)了世界鋼鐵產(chǎn)量回升。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(WSA)的統(tǒng)計，2016年9月全球(66個產(chǎn)鋼國家(地區(qū)))粗鋼產(chǎn)量為1.33億噸，同比增長 2%。其中，印度粗鋼產(chǎn)量增長8.5%，進(jìn)入了快速增長通道。從2016年各月世界粗鋼產(chǎn)量情況來看，同比增速由1月份的下降7.1%，一直提高到9月份 的增長2%，其逐月回升態(tài)勢明顯。預(yù)計2017年世界鋼鐵產(chǎn)量還會進(jìn)一步增加。
七是中國鐵礦石進(jìn)口升溫。2016 年中國高調(diào)鋼鐵去產(chǎn)能。受其影響，市場普遍擔(dān)憂中國鋼材產(chǎn)量下降，由此引發(fā)鐵礦石需求減少，加大供應(yīng)過剩，從而增添了鐵礦石行情很大壓力。陳克新認(rèn)為，而實際結(jié)果表明鐵礦石市場不過是虛驚一場。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年1-9月我國進(jìn)口鐵礦石7.63億噸，同比增長9.1%；其中9月份進(jìn)口 9299萬噸，增長7.98%。預(yù)計2016年全國鐵礦石進(jìn)口量超過10億噸，比上年增長10%左右。因為中國鋼鐵產(chǎn)量穩(wěn)定增加，國內(nèi)礦山企業(yè)減產(chǎn)讓出市 場份額，加之國內(nèi)鐵礦社會庫存水平較低，“發(fā)張不買落”引發(fā)避險性和投機(jī)性購買需求顯著增加，都使得2017年中國鐵礦石進(jìn)口勢頭依然強勁，陳克新預(yù)計全年鐵礦石進(jìn)口量將達(dá)到或者接近11億噸，增長幅度在5%以上，有些月份進(jìn)口量有可能突破億噸整數(shù)關(guān)口。
八是冶煉原材料市場行情升溫。正 是由于鐵礦石、焦炭、焦煤等黑色系列商品中國需求強勁，所以推動了上述商品價格的谷底大幅回升，成為2016年全球大宗商品中諸多亮眼明星。陳克新預(yù)計 2017年中國鋼鐵冶煉原材料需求旺盛局面不改，環(huán)保執(zhí)法力度增強，運輸新政和成品油價格上調(diào)，尤其是已經(jīng)發(fā)生的人民幣對美元匯率貶值，都會使得新一年內(nèi) 中國鋼鐵生產(chǎn)的原材料成本、能源動力成本和物流費用、環(huán)保費用有較大幅度增加，致使相關(guān)市場行情升溫。
九是鋼材價格行情升溫。受 到上述諸多因素推動，預(yù)計2017年中國鋼材市場行情震蕩揚升，全年平均價格繼續(xù)高出上年水平。另一方面，受到多種因素影響，主要是對比價格基數(shù)與產(chǎn)能釋 放因素影響，如不出現(xiàn)大的意外情況，鋼材價格上漲的溫和態(tài)勢概率更大一些。鋼材市場價格升降，直接影響鋼鐵企業(yè)利潤水平。正是因為2016年以來全國鋼材 價格的較大幅度上漲，促進(jìn)了中國鋼鐵企業(yè)盈利增長。據(jù)統(tǒng)計，2016年前9月全國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤同比增長2.7倍，取得了41個工業(yè)大類行 業(yè)中的最高增幅。預(yù)計年內(nèi)幾個月鋼鐵企業(yè)盈利水平還會提高。受到今后價格水平相對高位運行影響，2017年中國鋼鐵企業(yè)盈利能力將進(jìn)一步增強，當(dāng)然因為對 比基數(shù)緣故，盈利增速會有明顯回落。
今明兩年中國
鋼材市場升溫，預(yù)計2018年亦會向好。陳克新認(rèn)為，鋼材市場連續(xù)數(shù)年升溫的持續(xù)態(tài)勢，或許意味著中國鋼鐵行業(yè)將要進(jìn)入一個新的上升 周期，這是一個牽動方方面面的重大變化。對此，有關(guān)方面要有相應(yīng)準(zhǔn)備與對策。
來源：格蘭鋼鐵
