2019年6月4日，由大連商品交易所特別支持的“2019鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)”在青島召開。圓桌討論環(huán)節(jié)，來自中航國(guó)際總經(jīng)理金良米、泰富特種材料有限公司銷售部部長(zhǎng)張勇、競(jìng)點(diǎn)(上海)國(guó)際貿(mào)易有限公司吳愛萍、山西建邦聯(lián)合進(jìn)出口有限公司總經(jīng)理李東、柳鋼國(guó)際貿(mào)易有限公司副總經(jīng)理曹?圍繞“2019實(shí)體企業(yè)在風(fēng)云變幻市場(chǎng)中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”的話題進(jìn)行討論。與會(huì)人士認(rèn)為，今年下半年鐵礦石供需前景仍存變數(shù)，具體而言四季度整體經(jīng)濟(jì)以及相關(guān)行業(yè)的表現(xiàn)仍將起到重要影響作用。
鐵礦石2019年下半年的市場(chǎng)怎么樣？
對(duì)于后市的鐵礦石供應(yīng)和需求，與會(huì)人士持不同的觀點(diǎn)。
對(duì)于后期的供應(yīng)問題，中航國(guó)際總經(jīng)理金良米認(rèn)為，今年第三季度、第四季度，鐵礦石的缺口是客觀存在的。5月27號(hào)到6月2號(hào)，到港庫(kù)存量增加稍微明顯一點(diǎn)，但是從澳洲和巴西發(fā)貨的量來看增加不是很明顯。對(duì)于下一階段第三季度、第四季度增量問題上，不可能有大幅度的增加，鐵礦石的上漲繼續(xù)延續(xù)的可能性非常大。
對(duì)于下半年鐵礦石市場(chǎng)是否會(huì)走強(qiáng)的話題，金良米認(rèn)為，對(duì)于鐵礦石價(jià)格的高點(diǎn)和可持續(xù)性的問題上在于需求，看好下半年的鋼市，一是鐵礦石可以期待；二是房地產(chǎn)是超預(yù)期，基建逆周期反應(yīng)應(yīng)該在第三季度，如果真正需求釋放的話，用鋼的需求是客觀存在的。鐵礦石的價(jià)格高點(diǎn)不一定是在上半年，如果真正實(shí)現(xiàn)雙輪驅(qū)動(dòng)，需求和成本推動(dòng)型共同作用于鋼市的話，下半年會(huì)繼續(xù)創(chuàng)新高。
山西建邦聯(lián)合進(jìn)出口有限公司總經(jīng)理李東認(rèn)為，鐵礦石是還要?jiǎng)?chuàng)新高的，一是鐵礦石的供需是根本的轉(zhuǎn)變，所謂國(guó)外的礦難只是導(dǎo)火索，是表象，只不過它加劇了矛盾的爆發(fā)。二是短時(shí)間內(nèi)看不到國(guó)外的增量，國(guó)內(nèi)的增量可能會(huì)來得很迅猛，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)都在國(guó)外有過投資礦山的經(jīng)歷，即便礦石從80美元/噸漲到100美元/噸，很多礦山有了利潤(rùn)之后要重啟，周期也會(huì)很長(zhǎng)。三是目前的鋼鐵行業(yè)已經(jīng)習(xí)慣了鐵礦石的低庫(kù)存運(yùn)行。
“鐵礦石的爆發(fā)有可能來源于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的低庫(kù)存周期的結(jié)束，因?yàn)閺?016年開始，無論是成材還是鋼材的終端用戶以及鋼材原料都是處于相對(duì)低庫(kù)存的狀態(tài)，這個(gè)狀態(tài)持續(xù)了將近四年的時(shí)間，大家已經(jīng)習(xí)慣了。一旦開啟下一次經(jīng)濟(jì)周期的時(shí)候，企業(yè)的低庫(kù)存時(shí)代，將是一個(gè)很強(qiáng)的爆發(fā)點(diǎn)。”李東說。
對(duì)于鐵礦石的后市如何，行業(yè)人士是最為擔(dān)心的還是需求端。如果下半年沒有新的矛盾出現(xiàn)，最緊張的供應(yīng)問題解決了，市場(chǎng)最多維持當(dāng)下的狀態(tài)，但是需求端的不確定性是存在的。從交易的角度做多做空都不是特別明確。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部副主任吳京晶表示，鐵礦石市場(chǎng)今年遇到了一些突發(fā)性的問題，例如礦難事故、天氣、火災(zāi)等，價(jià)格也快速上漲。下半年的市場(chǎng)核心還是要看鋼鐵的生產(chǎn)和需求的變化，最大的不確定性應(yīng)該是四季度的環(huán)保和房地產(chǎn)消費(fèi)的變化，會(huì)不會(huì)對(duì)鋼鐵有影響。就礦石本身的供需而言，從6月份開始，供給緊張的壓力其實(shí)已經(jīng)得到了大幅緩解，盡管從發(fā)港量和裝船量等數(shù)據(jù)看，供應(yīng)端還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間下降，鐵礦石供應(yīng)最緊張的階段已經(jīng)過去了，后期市場(chǎng)會(huì)再度回歸對(duì)新的供需矛盾的關(guān)注。下半年的市場(chǎng)核心還是要看鋼鐵的生產(chǎn)和需求的變化，最大的不確定性應(yīng)該是四季度的環(huán)保和房地產(chǎn)市場(chǎng)的變化以及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。
高低品位和不同品種礦石之間的價(jià)差會(huì)如何？
值得注意的是，今年來看，國(guó)產(chǎn)礦預(yù)計(jì)平穩(wěn)發(fā)展，如果高價(jià)格水平能夠持續(xù)，國(guó)產(chǎn)礦的產(chǎn)量或多少有一點(diǎn)釋放。后期隨著鋼廠邊際利潤(rùn)變化，品質(zhì)之間、礦種之間的變化是需要關(guān)注的一個(gè)因素。
競(jìng)點(diǎn)(上海)國(guó)際貿(mào)易有限公司總經(jīng)理吳愛平介紹，高低品位礦的價(jià)差取決于兩個(gè)因素，一個(gè)是取決于鋼廠的利潤(rùn)，當(dāng)鋼廠的利潤(rùn)非常好的時(shí)候，最主要的表現(xiàn)是65和62會(huì)有非常高的價(jià)差。隨著利潤(rùn)的收窄，高低品的價(jià)差也在逐漸收窄，比如2018年1月份的時(shí)候，那個(gè)時(shí)候鋼廠的利潤(rùn)比較薄，62跟65的價(jià)差非常小。
另外，高低品的價(jià)差還取決于鐵礦的供應(yīng)。據(jù)介紹，現(xiàn)在高低品位的價(jià)差不管是62、65還是各品種間的價(jià)差，在前面4月份以及5月份都出現(xiàn)了扁平化的趨勢(shì)，鋼廠的利潤(rùn)在縮窄，大家更傾向于用低品位的礦降低成本，但是發(fā)現(xiàn)低品位的礦供給并不是那么充足，這個(gè)時(shí)候低品位礦的價(jià)格就具備了往上拉動(dòng)的能力。
實(shí)際上，在鐵礦石供應(yīng)緊張的時(shí)候，鋼企采購(gòu)時(shí)會(huì)選擇不停的去尋找最優(yōu)的、效益最大化的配比。至于今年是否有望拉大高低品位礦石的價(jià)差，吳愛萍認(rèn)為，今年的“閱兵藍(lán)”將會(huì)是一個(gè)關(guān)鍵因素，如果國(guó)家能夠真正把限產(chǎn)執(zhí)行到位的話，高低品的價(jià)差會(huì)拉開。
