跑馬圈地 工程機(jī)械企業(yè)深陷產(chǎn)能過剩泥潭

近日，有媒體報道，在沈陽某廢舊廠區(qū)里，三一重工停放著上百輛工程車，這些價值高達(dá)幾個億的工程車正面臨報廢的危機(jī)。此外，在三一重工某經(jīng)銷商院里停放著強(qiáng)制從用戶手中收回的幾十臺長滿鐵銹的挖掘機(jī)，大多數(shù)玻璃上貼著“債權(quán)法制拖機(jī)”。

事實上，不僅僅是三一重工，其他一些工程機(jī)械企業(yè)也或多或少地存在這種情況。業(yè)內(nèi)分析人士指出，包括三一重工在內(nèi)的工程機(jī)械企業(yè)，目前所遭遇到的困境與近年來激進(jìn)的發(fā)展策略密切相關(guān)。隨著國家對房地產(chǎn)市場的調(diào)控力度日增，同時礦山的投資增速也逐步放緩，導(dǎo)致市場供需失衡，工程機(jī)械產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，而房地產(chǎn)商以及礦山自身的資金狀況也堪憂，最終產(chǎn)生了大批量的壞賬。

跑馬圈地

2010～2012年間，三一重工不斷跑馬圈地，擴(kuò)張自己的戰(zhàn)略地盤，其投資活動呈“大躍進(jìn)”趨勢，現(xiàn)金流出規(guī)模迅猛增加。據(jù)資料顯示，三一重工3年間的投資活動現(xiàn)金流出規(guī)模達(dá)到了240億元。但就在2011～2012年，市場迅速轉(zhuǎn)冷，這對其巨大的產(chǎn)能和現(xiàn)金流都造成了嚴(yán)峻考驗。

此前媒體報道稱，通過將三一集團(tuán)與三一重工2012年年報進(jìn)行對比分析發(fā)現(xiàn)，三一集團(tuán)的負(fù)債驚人，2012年帶息負(fù)債與表外負(fù)債高達(dá)946.72億元。

然而，令人匪夷所思的是，在這樣巨額投資虧損，高負(fù)債的情況下，三一重工還為其下屬子公司的違規(guī)擔(dān)保總額高達(dá)262.4億元。其中主要的三家子公司資產(chǎn)負(fù)債率極高，或已經(jīng)資不抵債，因此一旦經(jīng)營不善，三一則可能因此償付所擔(dān)保的債務(wù)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，三一重工顯然錯誤地估計了形勢，尤其是錯誤地估計了四萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃所能產(chǎn)生的效果，其在繁榮時期過度激進(jìn)的發(fā)展策略沒有產(chǎn)生預(yù)期的效果。“行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，而三一重工過度地擴(kuò)張投資導(dǎo)致嚴(yán)重的消化不良。在不久的將來，三一重工必將為其激進(jìn)的擴(kuò)張戰(zhàn)略和銷售模式埋單。”

事實上，不僅僅是三一重工，其他一些工程機(jī)械企業(yè)也或多或少地存在這種情況。自去年底工程機(jī)械行業(yè)陷入低谷后，一直未曾恢復(fù)到正常軌道，緊接著又遇上人民幣升值、銀行“錢荒”的困境，包括三一重工在內(nèi)的工程機(jī)械企業(yè)，為了完成銷售業(yè)績，不惜采取激進(jìn)的銷售策略，降低首付款甚至零首付的方式來吸引用戶。更有一些企業(yè)鋪貨給代理商，無償給代理商使用，瘋狂地制造銷售業(yè)績，但到最后非但沒能解決企業(yè)困境，反而造成產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。而房地產(chǎn)商及礦山拖欠拒付租賃工程車主的機(jī)械使用費，導(dǎo)致大批量壞賬產(chǎn)生。

產(chǎn)能過剩

毋庸諱言，產(chǎn)能過剩是中國工程機(jī)械行業(yè)的通病。以挖掘機(jī)為例，據(jù)統(tǒng)計，中國挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的規(guī)劃年產(chǎn)能約60萬臺左右，但2012年全年的總銷量還不到12萬臺，而挖掘機(jī)市場的年銷量預(yù)測到2015年也就15萬臺左右，僧多粥少的結(jié)果是不可避免的惡性競爭。

中投顧問機(jī)械行業(yè)研究員段嘉宣表示，大企業(yè)集中度不高，并且在過去高速增長期間，依靠粗放式的產(chǎn)能擴(kuò)張扎堆中下游領(lǐng)域；而中小企業(yè)則依靠代工生產(chǎn)等方式放大產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模。另外，產(chǎn)能過剩也表現(xiàn)在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)減速、需求萎縮而產(chǎn)能無法及時退出上。

段嘉宣認(rèn)為，企業(yè)在前期采取跑馬圈地的粗放經(jīng)營增長方式進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，從而導(dǎo)致企業(yè)間競爭加劇。隨著國家對房地產(chǎn)市場的調(diào)控力度日增，同時礦山的投資增速也逐步放緩，導(dǎo)致市場供需失衡，并且房地產(chǎn)商以及礦山自身的資金狀況也堪憂，最終產(chǎn)生了大批量的壞賬。

       同時，段嘉宣也指出，近幾年工程機(jī)械產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，行業(yè)盲目擴(kuò)張，眼下市場資金極度緊張，A股暴跌，投資者信心也遭受重創(chuàng)。但如果此時企業(yè)收縮戰(zhàn)線，一方面則意味著將失去前期通過“自殘”獲得的市場份額；另一方面則有可能喪失此次良好的轉(zhuǎn)型機(jī)會。

      鑒于此，不少行業(yè)人士認(rèn)為，相比前十年不顧一切拼增長，當(dāng)前工程機(jī)械企業(yè)更重要的任務(wù)是控制財務(wù)和庫存風(fēng)險，包括控制信用銷售、加強(qiáng)回款并降低庫存。同時，隨著微利時代的到來，工程機(jī)械企業(yè)需要采取新的經(jīng)營模式。包括加強(qiáng)管理，理順內(nèi)部流程，降低管理成本；利用人民幣升值，增加從國外進(jìn)口原材料，降低材料成本；將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達(dá)地區(qū)，利用當(dāng)?shù)剌^為廉價的人力資源和自然資源，降低生產(chǎn)成本；直接與外商聯(lián)系，或充分利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展電子商務(wù)，減少出口的中間環(huán)節(jié)，提高交易的效率等。

另外，適度開發(fā)海外市場也當(dāng)屬權(quán)宜之計。從2012年工程機(jī)械行業(yè)的出口區(qū)域來看，亞洲依然是中國工程機(jī)械出口的傳統(tǒng)最大市場，市場份額依然達(dá)到42.72%。其次分別是歐洲、非洲和拉美。從2013年的情況來看，除了在傳統(tǒng)市場繼續(xù)拓展之外，中國工程機(jī)械企業(yè)也不斷在新興市場尋找機(jī)會。

不過，中國工程機(jī)械高端產(chǎn)品的國際競爭力依然不強(qiáng)，這一直是國內(nèi)企業(yè)在海外市場進(jìn)一步發(fā)展的掣肘。業(yè)內(nèi)人士表示，中國工程機(jī)械一些高技術(shù)含量、高附加值的核心零部件，如傳動部件、控制元件及關(guān)鍵液壓件等還需依賴進(jìn)口。因此，從根本上提高中國工程機(jī)械企業(yè)的創(chuàng)新能力，才能使成本有進(jìn)一步的下降空間，并有利于緩解目前的困境。