我國
工程機械行業(yè),整體上看仍大而不強。行業(yè)增長放緩,低端產(chǎn)能過剩。自2011年以來,工程機械已進入了超過三年的調整期,三一重工、中聯(lián)重科、柳工、徐工機械等多家上市公司合計的營業(yè)收入下降為高峰期的50%左右,凈利潤下降為高峰期的20%左右。
從2014年前三季度數(shù)據(jù)來看,工程機械行業(yè)經(jīng)營業(yè)績仍不理想。多家企業(yè)三季度出現(xiàn)虧損或是同期盈利大幅下降,顯然,前些年全行業(yè)大規(guī)模擴張的后遺癥依舊沒有完全消化。
行業(yè)普遍經(jīng)營不佳
山河智能(002097,SZ)第三季度單季虧損263萬元,扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤虧損更高達4662萬元,虧損額度比2012年及2013年凈利潤總和還要多。
除此之外,山推股份(000680,SZ)和廈工股份(600815,SH)等都出現(xiàn)了較大虧損;而三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械等行業(yè)龍頭企業(yè)雖實現(xiàn)凈利潤為正,但與去年同期相比均出現(xiàn)了大幅下滑。
數(shù)據(jù)顯示,2014年前三季度,9種主要工程機械產(chǎn)品銷售量同比下降0.49%,中國工程機械工業(yè)協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)在營業(yè)收入下降7.43%。以挖掘機為例,根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示,2014年9月全國挖掘機產(chǎn)量為6126臺,同比增長-19.63%,2014年1~9月全國挖掘機產(chǎn)量為92192臺,同比增長-8.26%。
按照慣例,每年春節(jié)之后是工程機械銷售旺季,但2014年行情卻剛好相反。2014年上半年,中聯(lián)重科凈利潤同比下滑69%,三一重工緊隨其后,凈利潤同比下滑48%。行業(yè)遭遇旺季不旺,淡季更淡的不利局面。
企業(yè)庫存壓力巨大
面對糟糕的經(jīng)營業(yè)績,工程機械板塊上市公司一致認為,主要受房地產(chǎn)和基建投資放緩影響,工程機械產(chǎn)品市場需求不振、開工不足。同時,工程機械行業(yè)市場上保有量過高,也抑制了該行業(yè)新增產(chǎn)能的銷售。
從目前來看,工程機械行業(yè)也正在進行一輪大的調整,洗牌可能會加速。據(jù)業(yè)內人士透露,目前國內裝載機保有量達到170萬臺,挖掘機保有量達140萬臺。由于前幾年的刺激政策,企業(yè)紛紛大規(guī)模擴張產(chǎn)能,進而導致目前市場保有量巨大。
大規(guī)模刺激計劃難以長久,近年來受國家宏觀調控影響,房地產(chǎn)新建項目增速減緩。在此背景下,作為房地產(chǎn)重要的配套領域,工程機械行業(yè)正面臨開工率不足的問題。
據(jù)上述人士介紹,目前全球裝載機、挖掘機需求分別為每年30余萬臺和35萬臺,但是僅中國企業(yè)裝載機及挖掘機的產(chǎn)量就都已超過50萬臺,工程機械行業(yè)供求矛盾依然突出。
東海證券研報指出,2014年10月全國挖掘機產(chǎn)量8.34萬臺,同比下滑9.33%;1~10月累計生產(chǎn)10.84萬臺,同比下降8.8%。銷售方面,10月銷售4975臺,同比下滑33.2%;前10個月累計銷售挖掘機7.98萬臺,同比下滑16.7%。
如此來看,挖掘機在10月份供過于求的局面加劇,前10個月累計形成庫存2.85萬臺。除此之外,10月份混凝土機械產(chǎn)量同比下滑4.5%,1~10月累計產(chǎn)量較2013年同期小幅增加0.8%;起重機10月產(chǎn)量同比下降2.2%,累計增速降至9.7%;機床產(chǎn)量下降1.4%。
混凝土機械曾是工程機械盈利能力最強的產(chǎn)品,但現(xiàn)在日子也不好過。廣發(fā)證券研報指出,以中聯(lián)重科為例,經(jīng)過三年調整,混凝土機械的利潤占比從高峰期的60%以上,下降到目前不足40%。
行業(yè)尋求轉型升級
“目前,我國大大小小的工程機械企業(yè)超過千家,未來很多企業(yè)要倒閉。當前,工程機械行業(yè)仍處在調整期,各家企業(yè)都處在練內功的階段。誰能夠最先走出困境,誰的競爭能力強,就會活到最后。”有券商分析師如是表示。
從整體上看,我國工程機械行業(yè)還是大而不強。中國工程機械工業(yè)協(xié)會會長祁俊指出:2014年,受到“三期疊加”效應等多重因素影響,工程機械行業(yè)處于暫時性 “陣痛期”,仍面臨較大考驗。
上述分析師進一步指出,對中國傳統(tǒng)工程機械行業(yè)而言,行業(yè)的轉型升級迫在眉睫。這就包括多重方面,由低端向高端轉變;化解過剩、淘汰落后;提高產(chǎn)業(yè)集聚和集約水平等。目前,三一重工、中聯(lián)重科等龍頭企業(yè)早已開啟了突圍之路,各家公司所選模式互有差異。
作為老牌工程機械企業(yè),中聯(lián)重科經(jīng)歷過躺著也能賺錢的黃金時期,近年來也體會到了“過山車”般墜落的刺激,連續(xù)兩年的業(yè)績下滑使得企業(yè)急切尋找新的業(yè)績增長點。2013年6月,中聯(lián)重科通過股東大會宣布,公司擬從重點發(fā)展工程機械業(yè)務到發(fā)展工程機械、環(huán)衛(wèi)機械、農(nóng)業(yè)機械、重型卡車和金融服務五大板塊的多元化戰(zhàn)略轉型,目標是將目前工程機械占公司總營收80%未來降到50%左右。2014年8月份,中聯(lián)重科就走出了轉型的重要一步,攜手國內PE公司弘毅投資,以總價27.84億元并購安徽農(nóng)業(yè)機械制造企業(yè)奇瑞重工80%股權。
面對行業(yè)轉型期,三一重工則希望利用產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,增強公司抵御風險的能力。2013年,三一重工相續(xù)宣布進軍預制混凝土行業(yè)(PC)和石油裝備領域,新領域市場前景更為寬廣。
2014年11月,三一集團在流程信息化領域動作頻頻,接連與SAP公司、IBM簽署戰(zhàn)略合作,希望構建一個領先于全球工程
機械行業(yè)的流程信息化體系,以支持三一集團在新行業(yè)環(huán)境下的轉型升級。